重大信號！8800億投資巨頭大舉進軍加拿大房地產

陳萱

美國規模最大的上市投資管理公司、全世界最大的獨立另類資產管理機構之一黑石集團(Blackstone)宣布將在多倫多開設一個新的辦事處，以擴大其在加拿大房地產領域的足跡。目前，該公司正從大規模投資倉庫向商業和住宅地產等新領域擴張。

黑石集團周一發布的一份新聞稿稱:“黑石集團今天宣布，將在多倫多設立一個黑石房地產辦公室，並任命Janice Lin為其加拿大房地產業務負責人。” Lin曾任養老院房地產運營商Revera的前首席投資官。

“我期待着加強黑石在加拿大的強大影響力，支持多個不同行業的企業，”Lin在一份新聞稿中說。“加拿大的人口增長率是七國集團(G7)中最高的，幾乎是美國的兩倍，我相信這將繼續為市場創造令人興奮的機會。”

儘管黑石集團的投資組合公司早已涉足多倫多以及加拿大其他城市，但這將是黑石在加拿大的第一個官方房地產辦事處。

黑石美國房地產主管Nadeem Meghji在新聞稿中表示:“長期以來我們一直相信加拿大經濟的實力，我們期待利用她的專業知識和實地觀點，幫助我們擴大在加拿大房地產市場的存在。”

據《環球郵報》報道，黑石集團在加拿大已經擁有約450處房產，其中大部分為倉庫，總價值約達140億加元。其投資組合主要集中在物流領域，比如倉庫。

《環球郵報》的報道還稱:“最近，黑石擴大了其在加拿大的商業和住宅業務。”

2018年，黑石與Caisse de dépôt et placement du Québec的子公司Ivanhoé Cambridge Inc.合作，以38億加元(包括債務)收購了Pure Industrial REIT。去年，作為對Cominar REIT收購案的一部分，Pure收購了另外190處工業地產。

該基金資產管理公司於2019年以10億加元收購了溫哥華的本托爾中心(Bentall Center)。2021年，該公司以2.4億加元的價格收購了多倫多市中心的三棟辦公樓，這是一處專註於科技的地產，被稱為“大西洋綜合體”。

去年，黑石集團和一位合伙人還在魁北克購買了12套老年人住宅。今年4月，這家資產管理公司又斥資2.3億加元收購了蒙特利爾的加拿大航空-阿爾托利亞大廈(Air Canada-Altoria Tower)。

黑石的規模正在擴大，因為其機構投資者客戶增加了用於房地產的資金。總部位於英國的投資數據服務機構Preqin今年4月發布的一項針對養老金計劃、保險公司和捐贈基金的調查發現，26%的投資者今年計劃將3億美元或以上的資金用於房地產;而一年前，只有9%的銀行撥備了這麼多資本。

行業調查顯示，全球範圍內，基金經理在這一領域的投資約為4.1萬億美元。

房地產的部分吸引力在於人們認為它具有對沖通脹的價值。商業房地產服務公司Avison Young最近發布的一份研究報告稱，“房地產與通脹之間的關係比傳統觀點認為的要微妙得多。”

Avison Young對加拿大、美國和英國的主要市場進行了研究，發現在短期內(不到5年)，房地產市場並不能在通脹飆升時提供多少保護。然而，一旦投資期限轉向5年或更長時間，該行業的表現就會強於大盤。該研究發現，“房地產的抗通脹能力最適合那些準備好應對多年經濟和房地產周期波動的長期業主。”

黑石開設多倫多辦公室意味幾何?

事實證明，那些熟悉這家投資公司通過各種手段(包括間接資助亞馬遜雨林的砍伐)讓富人變得更富的歷史的人對此有些擔憂。

黑石集團不僅是世界上最大的房地產投資者之一，管理着約8800億美元的資產，也是現代歷史上最大的槓桿收購投資者之一。

有人在推特上寫道：“無論資本在哪裡運作，如果不受法律或法規的約束，資本的本質就是收購、聚集和合併資產，並被掌握在少數/較大的所有者手中。”

一些人擔心，該公司會出於投資目的，大舉收購違約或陷入困境的加拿大房產，從而從市場上奪走更多住房。

“在2008年的經濟衰退期間，黑石以低價收購止贖房產，賺取了巨額利潤，從而贏得了聲譽。它是美國最大的企業房東之一，”一名憂心忡忡的當地人聽到多倫多新辦公室的消息後在推特上寫道。

“禿鷲來這裡是為了預測房地產市場的大屠殺，”另一個人寫道。

黑石集團資管規模達8810億美元

1月27日，黑石集團發布2021年財報，GAAP規則下2021年第四季度歸屬於該公司的凈利潤為14億美元，全年為59億美元。其中，2021年四季度可分配收益(代表用於向股東支付股息的現金)從一年前的17億美元飆升至創紀錄的23億美元。

黑石集團董事長兼首席執行官蘇世民(Stephen A. Schwarzman)表示:“黑石集團第四季度的業績代表了破紀錄的一年的非凡結束。2021年，我們的有限合伙人向我們提供了2700億美元的資金流入，管理下的資產增長了42%，達到8810億美元——這是我們10多年來的最快增速。”

截至2021年12月31日，黑石集團擁有69億美元的現金、現金等價物、公司國庫和其他投資，以及177億美元的現金和凈投資，即每股14.75美元。

財報還顯示，黑石集團2021年四季度流入1548億美元，總數不僅高於該機構有記錄以來的任何前一季度，而且高於以往任何一整年的記錄。其中貢獻最大的是AIG人壽和退休基金以及好事達(Allstate Corp.)保險的大型交易的完成，這兩筆交易總計約為776億美元。

新資本的湧入將黑石集團管理資產推高至第四季度末的8810億美元，高於第三季度的7307億美元和2020年第四季度的6186億美元。該公司在2018年設定的目標是2026年資產規模達到1萬億美元，似乎有望比之前計劃的更早實現這一目標。

2021年四季度，黑石集團表示，它花費了創紀錄的658億美元來收購其房地產、信貸、私募股權和對沖基金投資組合的新資產。其中規模較大的投資有，以67億美元私有化了美國數據中心運營商QTS Realty Trust Inc，以60億美元收購美國公寓租賃公司Home Partners of America，以13億美元拿下了泛海持有的美國國際數據集團股權。