加國發2重警告！經濟將停滯赤字飆升！地產惡化金融風險大

加拿大議會預算官員（parliamentary budget officer）今天發布了2023年10月的經濟和財政展望。

繼第二季度實際國內生產總值（GDP）萎縮之後，PBO 預計 2023 年下半年加拿大經濟將停滯不前。由於加拿大央行為恢復物價穩定而繼續採取限制性貨幣政策，PBO預計今年下半年和 2024 年上半年的消費支出仍將疲軟。 PBO 預計，加拿大央行將在 2024 年第一季度把政策利率維持在 5%。隨著 CPI 通脹率有望恢復到 2% 的目標，我們預計加拿大央行將於 2024 年 4 月開始降低政策利率。 對於本財年，即 2023-24 年，PBO 預計預算赤字將上升至 465 億加元（占 GDP 的 1.6%）。假設不採取新的措施，且現有的臨時措施如期落幕，預計預算赤字將恢復下降趨勢，在 2028-29 年降至 82 億加元（佔國內生產總值的 0.2%）。 PBO 預測聯邦債務與 GDP 的比率在 2023 年將上升至 42.6% 24 。假定不採取新的措施，現有的臨時措施如期落幕，聯邦債務比率預計將在 2028-29 年降至 37.8%，但仍高於疫情前（2019-20 年）的水平，即佔國內生產總值的 31.2%。 PBO 預測，在維持現狀的政策下，償債率（即公共債務支出相對於稅收收入）將在 2023-24 年達到 12.0%的峰值，然後逐漸下降到 2028-29 年的 11.0%，遠高於疫情前 2018-19 年 8.3%的最低水平。 加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆（Tiff Macklem）表示，加息正在努力降低通脹，但隨著中東新的地緣政治動蕩和核心通脹「粘性」，他不排除進一步加息的可能性。 他稱：「對抗通貨膨脹的鬥爭還沒有結束」，「我們需要為持續的波動做好準備」。 麥克萊姆表示，他相信加拿大可以在不引發經濟大幅放緩的情況下恢復央行2%的通脹目標。 麥克萊姆表示：「我們預計加拿大不會出現衰退」，他補充說，加拿大央行將於 10 月 25 日發布下一次利率決定時發布經濟前景。 麥克萊姆指出，到目前為止，隔夜利率在長期處於歷史低位之後，在過去一年半的時間裡迅速上升，並沒有引發失業率大幅上升。 麥克萊姆表示，國際貨幣基金組織強調的一小部分國家，包括加拿大，在COVID-19大流行期間購房量激增，這些買家現在面臨著更高的利率，或者很快就會面臨更高的利率，因為他們的抵押貸款必須續約。 他說：「這肯定會給人們帶來負擔，特別是如果你在高峰時購買的話」。 麥克萊姆表示，較高的儲蓄率使得抑制通脹變得更加困難。 加國再發警告:地產惡化金融風險大 （加西網綜合）作為加拿大主要銀行的監管機構——金融機構監管辦公室 OSFI （Office of the Superintendent of Financial Institutions）最近再次發出警告：高利率正在影響各行業，信貸質量不斷惡化，加拿大金融體系的風險越來越大，其中住宅和商業地產領域最脆弱。

OSFI 表示，居高不下的利率正在給零售業、企業和商業借款人的償債能力帶來壓力。隨著利率上升的影響繼續被吸收，未來幾年的風險將會更大！隨著貸款到期，消費者和企業適應當前利率環境的能力將受到考驗。 對於消費者來說，較高的借貸成本帶來最大的影響是抵押貸款的挑戰。 加拿大的房價多年來一直穩步上漲，幾乎沒有價格調整，然後在新冠大流行期間，利率降至最低水平，房價飆升。儘管去年加息以來迎來房地產市場迅速降溫、房價下降，但全國基準房價在過去十年中仍然翻了一番，截至 8 月份達到 757,600 元。 與此同時，由於遠程和混合工作安排持續存在，商業地產的長期價值也存在不確定性。 OSFI 表示：雖然寫字樓、建築和開發是風險最高的商業房地產領域，但由於利率上升，所有商業地產類型都面臨著更大的風險。尤其是持有浮動利率、固定還款抵押貸款的信貸質量嚴重惡化。 許多加拿大借款人持有浮動利率貸款，這些貸款隨加拿大央行的政策利率上下波動。與此同時，固定利率抵押貸款的成本也隨著政府債券收益率的上升而上漲。 金融機構負責人 Peter Routledge 在 9 月份的新聞發布會上表示，加拿大銀行擁有約 2500 億加元的抵押貸款，這些貸款的攤銷期限為 35 年或更長。其中一些抵押貸款已經是「負攤銷」——這意味著借款人的餘額實際上在增加。 其中一些借款人在抵押貸款續簽時將被迫支付更高的還款額。OSFI 正在詢問商業銀行的高級領導人他們正在採取哪些措施來「縮小這個問題」。