最嚴抵押貸款監管來了？加拿大銀監局：房貸、車貸將更難

紅風傳媒

來源：溫村那些事兒

加拿大央行屢屢加息，已大大推高房貸利率，讓房奴們苦不堪言。然而，這還不是盡頭。央行正憋大招，不但會讓房屋貸款越來越難，還可能波及包括如汽車等消費貸款。

根據Better Dwelling等報道，加拿大央行業監管機構公布了三項新的監管建議，以進一步限制抵押貸款，並已啟動諮詢。

金融機構監管局（OSFI）於本周四（12日）宣布了這些建議，目的是應對加拿大住宅抵押貸款市場的風險。

OSFI在其諮詢文件中表示，「空前的房價上漲伴隨着創紀錄的家庭負債水平，其中住宅抵押貸款佔了很大份額。聯邦監管的金融機構（FRFI）貸款人持有加拿大所有住宅抵押貸款的大約80%，正面臨著這種負債帶來的高風險。」

OSFI 的三項建議提案包括： 貸款收入比（LTI）和債務收入比（DTI）限制、償債範圍限制以及利率承受壓力測試 。

貸款收入比（LTI）和債務收入比（DTI）限制

這將涉及限制抵押貸款債務或總負債占借款人收入的倍數或百分比的措施。

聯邦監管的金融機構目前沒有規定LTI或DTI限制，但OSFI指LTI達到 450% 通常被認為是「高」，而且自大流行開始以來一直在上升。

因此，OSFI提出了一個「貸款人分層」的限制，把貸款人限制在一定數量的超過 「審慎」門檻的貸款。

例如，200%的LTI比率意味着借款人的未償貸款是其收入的2倍。當抵押貸款的LTI比率達到450%（4.5倍收入）時，借款人被認為是過度槓桿化，或高度負債。突破這一門檻意味着借款人容易受到衝擊。

目前，對這個水平的貸款金額沒有限制。OSFI的一項分析顯示，2022年第三季度，近三分之一的抵押貸款發放給過度槓桿化的借款人，比40%有所下降，但自從大流行開始以來，高槓桿借款人已經成為市場的一個重要部分。

OSFI 正在考慮通過對抵押貸款採用 4.5 倍的「高 LTI 門檻」來改變這一狀況。這不會消除這些借款人，因為貸方認為某些高收入、信用良好的買家的風險較小。

相反，它將這些抵押貸款的份額限制在貸款人發放的 25%。這將高於大流行前 23.8% 的新抵押貸款平均水平，但仍意味着近期 8.7% 的貸款不會像上一季度報告的那樣大。

這種做法的好處是提高經受衝擊的能力，可能是一件好事，因為高負債的投機者已經成為市場的重要組成部分，超過了終端用戶。

新西蘭最近實施了一個類似的措施，產生了重大影響，雖然遠沒有更高的利率那麼大。

償債範圍限制

OSFI也在考慮對償債範圍進行限制，把債務限制在收入的一定比例。這將涉及到限制持續的償債（本金、利息和其他相關費用）義務占借款人收入百分比的措施。

受聯邦監管的貸款人已經在一定程度上對受保抵押貸款實施限制。

受保的借款人要接受測試，以確保他們的住房付款和總債務償還率（GDS）不超過其收入的 39% 。住房付款和所有其他債務，如汽車和學生貸款，用償債率（DSR）限制在收入的 44% 。

目前，聯邦貸款人並沒有正式受到GDS或TDS對無保險抵押貸款的限制。但是聯邦貸款人之間沒有標準，也沒有任何書面規定。

OSFI正在考慮改變這種情況，可能會對貸款人適用類似的規則。這規則可能明確地適用於借款人，或適用於整個貸款人的組合。OSFI還希望限制過長的攤銷期限，最終目標是防止借款人逃脫其他債務。

利率承受壓力測試

利率負擔能力壓力測試是對大家所熟悉的「抵押貸款壓力測試」的修改。

目前，抵押貸款借款人應根據最低合格利率（MQR）進行測試，以確認他們可以擁有多少槓桿。不過，這種一刀切的方法讓人們轉向浮動利率抵押貸款以獲得較低利率的資格。然而，現在許多借款人的浮動利率已經超過了壓力測試的利率。

OSFI正在考慮通過根據產品風險特徵採用不同的MQR來消除這種風險。

監管機構也在考慮對消費者債務支付進行測試。

零售貸款也可能很快會面臨壓力測試。監管機構也措辭含糊地提到了對非抵押零售貸款進行壓力測試的可能性。非抵押品零售貸款將包括汽車貸款等，這些貸款最近一直在攀升。

此外，有可能還推出關於進一步承保政策的最新信息。

監管機構一直在反覆討論組合貸款計劃（CLPs），並解釋稱加拿大家庭長期背負債務，在經濟衝擊期間增加了償還債務的風險。

監管機構警告，需要在房價急劇下降或失業的情況下實施這種貸款計劃，目前房價已經開始急劇下降。

據悉，OSFI的諮詢期現在開放到2023年4月14日。

OSFI表示，可能會選擇推行「這些措施中的一項或多項，或其他符合OSFI審慎政策目標的措施」。

那麼，措施一旦實行，加拿大的房市會不會變天？不妨拭目以待。